上帝和魔鬼梅菲斯特（愛米爾·強寧斯 Emil Jannings 飾）以浮士德的靈魂為賭注打賭梅菲斯特堅稱飽讀詩書滿腹經綸的大學士浮士德（格斯塔·埃克曼 G?sta Ekman 飾）會在欲望的引誘之下日漸墮落而上帝則相信浮士德的理性終究會打敗欲望 　　梅菲斯特化身成為一條黑狗來到了浮士德的身邊並且成為了隨時隨地滿足他任何願望的仆人在梅菲斯特的帶領下浮士德返老還童成為了神采奕奕的青年並且邂逅了單純善良的瑪格麗特（卡米拉·霍恩 Camilla Horn 飾）在梅菲斯特的作弄之下瑪格麗特墜入了愛河卻在意外之中誤殺了自己的母親她的哥哥亦死在了浮士德的手中絕望的瑪格麗特最終因為殺死了自己的孩子而被關入了監獄之中而浮士德的旅途卻並未走到盡頭