天下會幫主雄霸（千葉真一飾）欲得天下請神算泥菩薩（黎耀祥飾）批算泥菩薩預言他的前半生：“金鱗豈是池中物一遇風雲便化龍”於是雄霸下令找兩名孩童收為徒弟他們生辰八字要與批示相符以助雄霸大業他們就是聶風（鄭伊健飾）和步驚雲（郭富城飾）但實際上二人都與雄霸有不共戴天之仇 　　風、雲與大師兄秦霜及雄霸女兒孔慈（楊恭如飾演）成長成人習得一身好武藝天下會幾乎稱霸武林惟有死對頭劍聖讓雄霸不放心但“成也風雲敗也風雲”雄霸開始以女人為工具對付聶風和步驚雲並造成孔慈之死逃走的步驚雲為楚楚（舒淇飾演）所救回步驚雲、聶風攜手對付雄霸……